6.1. Валютная позиция и её виды.


Для каждого участника валютного рынка валютная операция представляет собой одновременную покупку требований в одной валюте и приобретение обязательств – в другой. В результате этого в активах и пассивах участника валютных операций всегда появляются различные иностранные валюты, курсы которых постоянно меняются, что порождает возможность как прибыли, так и убытков.

Соотношение требований и обязательств по иностранным валютам и составляет валютную позицию участника валютных операций.




Валютная позиция считаетсязакрытой («coveredposition», CdP), если требования равны обязательствам по данной валюте (равенство должно быть по сумме и срочности). Если требования не совпадают с обязательствами, то валютная позиция называется открытой(«openposition»,OP). В формализованном виде сказанное может быть представлено так:


При закрытой валютной позиции валютный риск (ERR – exchangeraterisk) равен нулю, то есть:

При открытой валютной позиции валютный риск всегда больше нуля:


Открытые (рисковые) валютные позиции подразделяются на два вида: длинные (LP – longposition) и короткие (SP – shortposition). Длинная валютная позиция означает превышение требований над обязательствами, или нетто-активы:

Короткая валютная позиция характеризуется обратной ситуацией, то есть превышением обязательств над требованиями, или нетто-обязательствами:

Наиболее важное значение рисковые валютные позиции  имеют для коммерческих банков, поскольку они являются самыми активными участниками валютных операций. В ходе операций банков на валютном рынке валютные позиции постоянно возникают (открываются) и исчезают (закрываются), причём сразу в нескольких валютах.
Учитывая опасность открытых валютных позиций (ОВП) многие центральные банки устанавливают специальные обязательные нормативы по ОВП. Проиллюстрируем это на примере регулирования Банком России ОВП коммерческих банков.
В соответствии со ст.68 Закона РФ «О Центральном банке России» ЦБ РФ регулирует размеры и порядок учёта ОВП с помощью специальной инструкции. Впервые в России такая инструкция появилась в 1996 году (Инструкция №41 от 22.05.1996г.). Первоначально размер ОВП по каждой валюте был ограничен 15% собственных средств (капитала) банка, а общий лимит ОВП по всем валютам (включая и рубли) – 30% от капитала. С 1999 года Инструкция №41 была изменена в более жёсткую сторону: лимиты длинных ОВП в иностранных валютах снижены до 10% от капитала банка, что направлено на сдерживание спроса российских банков на иностранную валюту на внутреннем рынке.
В настоящее время Инструкция №41 заменена на новую – Инструкцию №124 от 15.07.2005г. «Об установлении размеров (лимитов) открытых валютных позиций, методике их расчёта и особенностях осуществления надзора за их соблюдением кредитными организациями». В соответствии с Инструкцией №124 установлены следующие лимиты (размеры) ОВП для российских банков: (1) сумма всех длинных (коротких) ОВП в отдельных иностранных валютах не должна ежедневно превышать 20% от собственных средств (капитала) банка; (2) любая длинная (короткая) ОВП в отдельных иностранных валютах не должна ежедневно превышать 10% собственных средств (капитала) банка.

<< | >>
Источник: А.Я. Черенков. ВАЛЮТНЫЙ  ДИЛИНГ  И  ФИНАНСОВЫЕ  РЫНКИ Ростов-на-Дону 2008. 2008

Еще по теме    6.1. Валютная позиция и её виды.:

  1. Валютная позиция банка.
  2. Валютная позиция.
  3. Валютна позиція
  4. Норматив ризику загальної відкритої (довгої/короткої) валютної позиції банку (Н13)
  5. Валютна позиція відкрита
  6. Валютна позиція
  7. 2.8.2. Понятие валютной позиции
  8.   9.3. Сущность валютного курса, его необходимость, виды и котировка\r\n  
  9. 1. Валютная система и ее виды
  10. Валютная позиция банка. Валютный арбитраж
  11. Глава 6. Валютная позиция и риски в валютных операциях.
  12.    6.1. Валютная позиция и её виды.
  13. Валютное регулирование в России
  14. 13.5. ВАЛЮТНЫЕ ПОЗИЦИИ БАНКОВ
  15. Валютная позиция банка
  16. ВАЛЮТНАЯ ПОЗИЦИЯ [currency position]
  17. 35. Валютная позиция.
- Авторское право - Адвокатура - Административное право - Административный процесс - Антимонопольно-конкурентное право - Арбитражный (хозяйственный) процесс - Аудит - Банковская система - Банковское право - Бизнес - Бухгалтерский учет - Вещное право - Государственное право и управление - Гражданское право и процесс - Денежное обращение, финансы и кредит - Деньги - Дипломатическое и консульское право - Договорное право - Жилищное право - Земельное право - Избирательное право - Инвестиционное право - Информационное право - Исполнительное производство - История государства и права - История политических и правовых учений - Конкурсное право - Конституционное право - Корпоративное право - Криминалистика - Криминология - Маркетинг - Медицинское право - Международное право - Менеджмент - Муниципальное право - Налоговое право - Наследственное право - Нотариат - Обязательственное право - Оперативно-розыскная деятельность - Права человека - Право зарубежных стран - Право социального обеспечения - Правоведение - Правоохранительная деятельность - Предпринимательское право - Семейное право - Страховое право - Судопроизводство - Таможенное право - Теория государства и права - Трудовое право - Уголовно-исполнительное право - Уголовное право - Уголовный процесс - Философия - Финансовое право - Хозяйственное право - Хозяйственный процесс - Экологическое право - Экономика - Ювенальное право - Юридическая деятельность - Юридическая техника - Юридические лица -