Валютная позиция.

При совершении валютных сделок банкам необходимо следить за валютной позицией, под которой понимается соотношение требований и обязательств по каждой иностранной валюте.
При их равенстве позиция считается закрытой, в противном случае позиция является открытой (длинной, когда требования по валюте превышают обязательства, короткой, когда требования по валюте меньше обязательств).
Открытая позиция всегда означает подверженность валютному риску, то есть возможности резких, неожиданных и неблагоприятных изменений валютного курса, что может принести значительные убытки (или прибыль, если валютный курс изменяется в благоприятную сторону).
Сделки с немедленной поставкой предполагают поставку валюты на второй рабочий день со дня заключения сделки.
Срочные сделки представляют собой соглашения о буду-щей поставке валюты по курсу, зафиксированному на момент заключения сделки. При этом валютный контракт может быть категоричным (твердым), то есть обязательным для исполнения обеими сторонами сделки. В других случаях он дает клиенту банка право выбора осуществлять или не осуществлять заключенную ранее сделку. Валютные сделки могут заключаться с конкретным клиентом или торговаться централизованно на биржах. Поэтому срочные сделки подразделяются на форвардные (категоричные для обеих сторон), опционы (покупатель опциона имеет право решать, осуществлять сделку или нет) и фьючерсные (торгуются только централизованно на биржах).
В последние годы появились и получили широкое рас-пространение сделки своп. Своп представляет собой соглашение, оформленное одним документом, согласно которому обе стороны осуществляют периодические платежи друг другу /I/.
Валютные свопы, являющиеся одним из видов этих сделок, представляют собой соглашение о взаимовыгодном обмене валютными обязательствами в случае, если одна из сторон имеет сравнительное преимущество на рынке одной из валют. В нижеследующем примере приведен один из вариантов валютных свопов.
ПРИМЕР 2. Ставка процента по краткосрочным валютным кредитам

страна А страна Б
фирма 1 9% 12%
фирма 2 10% 11%
Если фирма 1 имеет потребность в валюте страны Б, а фирма 2 - в валюте страны А, тогда становится возможным своп. Фирма 1 берет кредит в валюте своей страны (А) и зачисляет его на счет фирмы 2, а фирма 2 берет кредит в валюте своей страны (Б) и зачисляет его на счет фирмы 1. В этом случае фирма 1 совершает платежи из расчета 11% , а фирма 2 - 9%.
Фирма 1 имеет выгоду (12% - 11% = 1%), а фирма 2 (10% • 9% = 1%), то есть обмен обязательствами (оплата соответствующих процентов) оказался выгодным обеим сторонам. Однако совсем не обязательно, чтобы распределение выгод было одинаковым. Все зависит от условий конкретного соглашения своп.
Валютный своп может также осуществляться в виде комбинации двух конверсионных сделок на условиях немедленной поставки и поставки валюты в будущем.
В последние десятилетия структура валютных операций претерпела существенные изменения. Удельный вес сделок с немедленной поставкой валюты снизился, в то же время доля срочной торговли резко возросла. Это отражает, в частности, тот факт, что валютная спекуляция и стремление снизить валютный риск все более становятся основным движущим фактором развития валютного рынка.
<< | >>
Источник: ПОД ОБЩ. РЕД. В.Е.РЫВАЛКИНА. Международные экономические отношения.: Учебник ПОД ОБЩ. РЕД. В.Е.РЫВАЛКИНА . - М.: ЖУРНАЛ "ВНЕШНЕЭКОНОМИЧЕСКИЙ БЮЛЛЕТЕНЬ", ДИПЛОМАТИЧЕСКАЯ АКАДЕМИЯ ПРИ МИД РФ,1997. - 384 СТР.. 1997

Еще по теме Валютная позиция.:

  1. Валютная позиция банка.
  2. Валютная позиция.
  3. 2.8.2. Понятие валютной позиции
  4.     6.3. Валютный курс
  5. 5. Валютные операции
  6. Валютная позиция банка. Валютный арбитраж
  7. Глава 6. Валютная позиция и риски в валютных операциях.
  8.    6.1. Валютная позиция и её виды.
  9. Тема 4.3. Валютные рынки и валютные операции
  10. Тема 4.4. Регулирование валютного обращения
  11. Валютное регулирование в России
  12. 13.5. ВАЛЮТНЫЕ ПОЗИЦИИ БАНКОВ
  13. Валютная позиция банка
  14. Валютный курс и валютная котировка
  15. ВАЛЮТНАЯ ПОЗИЦИЯ [currency position]
  16. 35. Валютная позиция.
  17. 35. Валютная позиция.
  18. Тема 4.5. Валютные рынки и валютные операции
  19. Тема 4.6. Регулирование валютного обращения
- Авторское право - Адвокатура - Административное право - Административный процесс - Антимонопольно-конкурентное право - Арбитражный (хозяйственный) процесс - Аудит - Банковская система - Банковское право - Бизнес - Бухгалтерский учет - Вещное право - Государственное право и управление - Гражданское право и процесс - Денежное обращение, финансы и кредит - Деньги - Дипломатическое и консульское право - Договорное право - Жилищное право - Земельное право - Избирательное право - Инвестиционное право - Информационное право - Исполнительное производство - История государства и права - История политических и правовых учений - Конкурсное право - Конституционное право - Корпоративное право - Криминалистика - Криминология - Маркетинг - Медицинское право - Международное право - Менеджмент - Муниципальное право - Налоговое право - Наследственное право - Нотариат - Обязательственное право - Оперативно-розыскная деятельность - Права человека - Право зарубежных стран - Право социального обеспечения - Правоведение - Правоохранительная деятельность - Предпринимательское право - Семейное право - Страховое право - Судопроизводство - Таможенное право - Теория государства и права - Трудовое право - Уголовно-исполнительное право - Уголовное право - Уголовный процесс - Философия - Финансовое право - Хозяйственное право - Хозяйственный процесс - Экологическое право - Экономика - Ювенальное право - Юридическая деятельность - Юридическая техника - Юридические лица -